過去1年間のトータルリターンランキング（モーニングスター社調べ）−前編
モーニングスターが評価対象としている追加型株式投資信託で純資産額が
１０億以上のファンドを対象として、モーニングスターが分類しているピア・
グループ分類の過去1年間（０７年９月末基準）のトータルリターンの
ランキングを見てみます。今回取り上げるピア分類は「国内大型バリュー」
「国際債券・欧州（為替ヘッジなし）」「国内ハイブリッド・安定」の３つに
ついてです。過去1年間における東京株式市場の動きは、２月の世界同時
株安と並び７月に米国のサブプライムローン問題に起因する信用収縮不安
や円キャリートレードの解消による円高により株価の下落がありました。
今でもその下落からの回復も遅れている状態です。
この1年間のダウ工業株３０種平均指数は１８．９８％上昇しましたが、
ＴＯＰＩＸは０．３７％の上昇でした。こうした市場環境下で「国内大型
バリュー」についてはピアグループ平均が１．０３％のリターンを出し、
ＴＯＰＩＸを上回っています。トータルリターンランキングを見てみると、１位は
「日本株・プラス（通貨分散コース）」が１０．９６％のリターンを出しています。
これは、通貨。金利取引を活用して複数の主要通貨への分散投資を行い
内外短期金利差に相当する収益の獲得が好成績につながったようです。
次に「国債債券・欧州（為替ヘッジなし）」では、「ダイワ・ヨーロッパ債券Ｆ
（毎月分配型）」が１位でした。他のファンドに比べ北欧・東欧通貨圏への
投資割合が大きく、これが平均利回りを高くしたことが高リターンに
つながったようです。最後に「「国内ハイブリッド・安定」では「野村
世界６資産分散投信（安定コース）」が１位になりました。国内債券中心の
運用ですが、外国株式への投資ウェートが比較的高く、ＲＥＩＴを加えた
資産構成が好成績を挙げた要因です。
次回から各ピア・グループ別にファンド名とトータルリターンを紹介します。
