アクティブ運用型の落とし穴
日本株への投資を考える場合、アクティブ型ファンドとインデックス型
ファンドのどちらを選ぶかをまず考えます。アクティブ運用型ファンドは、
ファンドマネジャーが自らの判断で組み入れ銘柄や投資タイミングを判断
して、株価インデックスに対しプラスアルファのリターンをめざすファンドの
ことです。
これに対しインデックス型ファンドは、日経平均株価や東証株価指数などの
株価インデックスと同等の投資成果を目指して運用されるものです。
この場合、多くの人は株価インデックスよりもプラスアルファのリターンを
期待できるアクティブ運用型を選ぶ方が有利だと判断しがちです。
でも気をつけて欲しい点があります。
アクティブ運用型ファンドは、あくまでプラスアルファをめざしてるので
あって、必ずそうなるわけではないのです。
実際、アクティブ運用型ファンドでも、株価インデックスよりも低い運用成績
しか残せないファンドもあるということです。
こうして考えてみると、インデックスファンドの方が当たりはずれが無いと
言えます。なぜなら、投資信託会社やファンドマネジャーが違っていても、
全てにおいて株価インデックスに連動した運用成績を上げることが目標に
なっているため、ほぼ同じ運用成績になります。
しかし、インデックスファンドでも純資産残高が少ない、または資金の
出入りが激しいなどの理由があると、株価インデックスに連動しない
ケースがあります。
次回は、この問題点をなくしたファンドを紹介します。
